Финансовые вложения в основные фонды могут быть рискованными. Вы хотите быть хорошо информированы о служебных сроках, потере стоимости и увеличении производительности, перед тем как принимать решение о приобретении, которое может оказать влияние на будущее вашей компании. Что такое капитальные затраты, какие существуют опасности и возможности и как рассчитываются затраты? Эта статья предлагает ответы на эти самые животрепещущие вопросы.
Что такое капитальные затраты?
Капитальные затраты (уменьшение от Capital Expenditures или Capital Expenses) описывают значительные услуги и товары, которые покупаются с целью улучшения будущих показателей компании. В основном, капитальные затраты предназначаются для основных фондов, например как недвижимость, растения и оборудование (коротко PP&E), что выполняет их долговременными инвестициями. Ремонт и модернизация основных фондов также являются капитальными тратами.
К какому типу инвестиций относятся капитальные затраты?
Обычными приобретениями, которые можно назвать капитальными тратами, являются физические активы, например предприятия производители, улучшение зданий, оборудование, компьютеры, машины, ТС и грузовые автомобили. Долгосрочность — одна из очень важных характеристик капитальных вложений, поскольку компании получают выгоду от покупок не только в течение одного налогового года. Это также означает, что актив, который дает пользу компании в течение более одного года, должен быть капитализирован на балансе.
Формула CapEx
Есть два способа расчета capex. Прямой способ — просто сложить все хозяйственные операции по основным фондам, таким как недвижимость или оборудование. Иногда этот расчет автоматически выполняется программным обеспечением ERP (планирование ресурсов предприятия) компании.
Однако когда капитальные затраты не отображаются в отчете о движении денежных средств, аналитики применяют косвенный метод расчета. Чтобы рассчитать капитальные затраты этим методом, к изменению основных фондов добавляется амортизация. Амортизация должна быть добавлена, потому что она описывает потерю стоимости основных фондов.
Пример расчета:
Компания имеет на балансе основные фонды на сумму $3M и приобретает новый станок за $500k. Кроме этой стоимости, в балансе за год должна быть отображена амортизация в размере $200k, так как новый станок обычно быстро теряет стоимость. Таким образом, капитальные затраты на новый станок составляют $700 тыс. (покупка станка плюс амортизация). Если бы вы не учитывали амортизацию, чужой человек мог бы высказать предположение, что общая цена основных фондов составляет $3,5 млн, и, исходя из этого, неверно сосчитать капитальные затраты. Это привело бы к недооценке налоговых рисков, и также общей доходности, среди других ошибок.
Капитальные вложения также помогут оценить, растет или уменьшается компания. Если капитальные вложения превышают амортизацию, то компания растет. Исходя из этого, если капитальные вложения меньше, это значит, что компания уменьшается.
